Morgan, échappé miraculeusement des galères, prend la tête d'un vaisseau-pirate et débarque sur l'île de la Tortue. Là, il commence par faire la loi, puis se lance à l'assaut de l'imprenable place forte de Panama.

Loch Lake est un village écossais où, vers le milieu du XVIIe siècle, le juge Parris a condamné au bûcher Martha Gunt, vieille sorcière qu’il avait désirée en vain lorsqu’elle était jeune et belle. En mourant, la magicienne a maudit le juge et tous ses descendants, ainsi que tous ceux qui ont assisté à son supplice. Un siècle environ s’est écoulé; très loin de Loch Lake, une jeune femme nommée Martha Gunt décide d’acheter le château qui domine le village maudit, pour y passer sa lune de miel.