Adaptation du célèbre conte, mélangeant prise de vue réelle et animation : Sur le chemin du marché, le jeune Jack échange sa vache à un inconnu contre des haricots magiques...

Déclaré coupable d'un meurtre d'enfant, Vincent Gotta, est condamné à mort. Il laisse à son avocate, Jennifer Clark, un ultime présent : une poupée de bois "Pinocchio". Jennifer en fait cadeau à sa fille Zoé pour son huitième anniversaire. Zoé et Pinocchio deviennent inséparables. Une série d'événements aussi bizarres qu'effrayants surviennent alors...